ВТБ решил вернуться к выплате вознаграждения акционерам после рекордной прибыли 2024 года. Ранее топ-менеджмент госбанка считал «дивидендный сюрприз» маловероятным из-за ужесточения требований ЦБ к капиталу
Банк ВТБ впервые с 2021 года запланировал выплату дивидендов на общую сумму 275,75 млрд руб., что составляет 50% от чистой прибыли за весь прошлый год по МСФО. Об этом сообщила пресс-служба кредитной организации.
Выплатить дивиденды рекомендовал наблюдательный совет банка.
«Объем дивидендов— 50% от чистой прибыли группы ВТБ по МСФО за 2024 год. В прошлом году она составила 551,4 млрд руб., соответственно, после одобрения годовым общим собранием акционеров общий объем дивидендных выплат составит 275,75 млрд руб.»,— сказано в сообщении.
Из них 137,4 млрд руб.— дивиденды по обыкновенным акциям. Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит 25,58 руб. Как пояснил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов, группа будет распределять выплаты по принципу «равной дивидендной доходности» между обыкновенными и привилегированными акциями. На долю государства как основного акционера ВТБ придется вознаграждение в размере 223,2 млрд руб., остальные 52 млрд руб. получат миноритарии. Годовое общее собрание акционеров ВТБ состоится 30 июня, 11 июля— дата закрытия реестра получателей дивидендов.
В 2024 году чистая прибыль ВТБ по МСФО составила 551,4 млрд руб., показав рост на 28% в годовом выражении. Банку удалось достичь повышенной цели по прибыли и показать рекордный финансовый результат, но прогнозы топ-менеджмента по поводу распределения вознаграждения акционерам были сдержанными.
«Я обещал вам при представлении отчетности решение по «дивидендному сюрпризу». Мы, по крайней мере, как менеджмент (со всеми стандартными оговорками, что решение по дивидендам принимает акционер) будем предлагать не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года в силу, наверное, беспрецедентного количества одновременно проявляющихся негативных факторов, влияющих на нашу способность наращивать достаточность капитала»,— говорил в конце февраля Пьянов.
На звонке с журналистами он пояснил, что топ-менеджмент изменил свою рекомендацию набсовету по дивидендам
«На изменение нашего решения повлияли новая оценка динамики банковских рынков. <…> Рынки кредитования развиваются слабее, чем мы ожидали, и соответственно на наш рост в соответствии с бизнес-планом, нужно меньше капитала. И второе, это возможности по рыночному привлечению капитала взамен того утраченного, который будет связан с выплатой дивидендов»,— отметил Пьянов. Он уточнил, что к рыночным инструментам привлечения капитала может относиться в том числе дополнительная эмиссия акций госбанка.
В первом квартале 2025 года группа существенно улучшила показатели капитала: норматив достаточности собственных средств на консолидированной основе (Н20.0) вырос с 9,1 до 9,9%. (.pdf)
Выплата рекордных дивидендов, намеченная на третий квартал, окажет давление на капитала в размере 1,1 процентного пункта от норматива Н20.0, оценил Пьянов. По его словам, распределение вознаграждения не помешает группе ВТБ соблюдать норматив достаточности собственных средств с надбавками (9,25%). Выплата дивидендов была согласована с ЦБ, добавил топ-менеджер.
Что о «дивидендном сюрпризе» ВТБ думают аналитики
Решение неожиданное, поскольку достаточность капитала группы можно считать относительно невысокой, говорит главный аналитик «Т-Инвестиций» Егор Дахлер.
«Если брать прогнозное значение по прибыли ВТБ на 2025 год— 430 млрд руб. и ожидаемую менеджментом рентабельность капитала (ROE) 15%, то накопленной прибыли может быть достаточнов ситуации незначительного прироста активов»,— рассуждает аналитик. По его словам, в случае допэмиссии вопрос, впишетсяли ВТБ в нормативы с учетом расходов на дивиденды «уже не будет таким острым».
Нормативы достаточности оцениваются не только из расчёта капитала, но и исходя из активов, взвешенных по уровню риска, напоминает независимый финансовый аналитик Андрей Бархота: «Очевидно в своих финансовых манёврах ВТБ учитывает достаточно драматичное замедление роста кредитного портфеля уже в этом году. За счёт этого замедления в части групп активов будет снижено давление на капитал, а реальная потребность в рекапитализации группы может оказаться ниже, чем при условии сохранения прежних темпов кредитования».
Он считает вероятность допэмиссии достаточно высокой и прогнозирует ее объем на уровне 70-150 млрд руб.
